杠爷说
消灭你，与你何干？——刘慈欣
炒你，与你何干？——杠爷
金矿如果没挖着，那就去卖镐；如果镐没卖着，那就卖牛仔裤和酒水试试。
如果疫苗炒过了，那就炒疫苗瓶子试试；如果瓶子也过去了，那就看看手套？
说是手套概念，其实不全面。这概念可以包含全部隔离用品：手套、头套、面罩、防护服、鞋套等多个品类。这些品类面料大多是化工产品，并且相当大的部分是一次性使用的。用的频繁，用量大，这就为未来业绩提供了相当广阔的想象空间。手套是这里更换最频繁，用量最大的品类。
在疫情的初期，我们最匮乏的物资是口罩，熔喷布概念想必大家还记忆犹新，巅峰期上百元一只的口罩也出现过。这期咱们就走近近期极为强势的手套概念股————沈阳化工。
医疗手套（科普）
医用手套，外观我们都很熟悉，电视里常见，我们都希望生活里别见到它：
可重复使用的手套按性能可分为：橡胶耐油手套（为接触矿物油、植物油以及脂肪族的各种溶剂时戴用的手套）、耐酸碱手套（为接触酸碱溶液时戴用的手套）、浸塑手套（用于防水、洗涤剂、脏污及轻微机械等伤害，仅适用于清洁工等类似工种手套）。
疫情利好的，主要还是一次性用品。按照我国现行强制标准，一次性医疗手套大概分类如下：
1，医疗级手套有外科手套和检查手套之分，后者对应国家标准是GB-《一次性使用医用橡胶检查手套》；
2，外科手套有灭菌和非灭菌两种，分别对应GB-《一次性使用灭菌橡胶外科手套》、GB-《一次性使用非灭菌橡胶外科手套》；
3，手套材质除了传统的橡胶（天然橡胶和合成橡胶如丁腈等），还有聚氯乙烯（PVC）材料，对应国家标准GB-《一次性使用聚氯乙烯医用检查手套》；
三种材质一次性手套的特点罗列：
1、乳胶手套：乳胶手套具有耐磨性、耐穿刺；抗酸碱、油脂、燃油及多种溶剂等；有着广泛的抗化性能，防油效果良好；乳胶手套特性有独特的指尖纹理设计，大大增强抓握力，有效防止打滑。
2、丁晴手套：不含蛋白质，有效的避免了蛋白质过敏；主要性能是耐穿刺、耐油和耐溶剂；麻状表面处理，避免了使用时器具的滑落；高拉伸强度避免了穿戴时的撕裂；无粉处理后，易于穿戴，有效避免由粉子引起的皮肤过敏。
3、PVC手套：耐弱酸弱碱；离子含量低；良好的灵活性和触感；适合半导体、液晶和硬盘等生产流程。价格相对便宜。
总结了以上信息，这段我们能获得这样的概念，目前疫情导致了大量的人员检测需求，每检测一个人，就要换一副（检查）手套，而这大量的更换需求，最主要应该由PVC手套完成。
沈阳化工简介
沈阳化工，全称沈阳化工股份有限公司，是以氯碱化工、石油化工和化工新材料为主业的国有控股上市公司。公司主要生产能力罗列如下：
1，20万吨/年PVC糊树脂；
2，20万吨/年烧碱；
3，50万吨/年催化热裂解制乙烯(CPP)；
4，13万吨/年丙烯酸及酯；
5，30万吨/年聚醚多元醇等。
好了，这个我们最关心的关键字冒出来了，PVC糊树脂。这是个什么东西？百度百科：聚氯乙烯（PVC）糊树脂顾名思义是此种树脂主要以制成糊状形式来应用，人们常用此种糊称作增塑糊，是未加工状态下的聚氯乙烯塑料的一种独特液体形式。
不用研究那么细，我们获得的概念是：它就是PVC的一种工业原料状态。后面用的各种产品，就是把这工业原料拿去加工一下。它长得就像下面这样：
为什么资本市场对平时其貌不扬的沈阳化工起了兴趣？因为这20万吨/年的生产能力，真是不少，接近全国年产能的五分之一！
对上了，又对上了哈！一边是市场目视所及的特大需求，一边是主要供应商。买它！
稍等，我们再看看，这个供应商，是不是真的，赚到钱了。
提起东北老工业基地，杠爷是一声叹息啊。这营收，从年之后，就没咋涨过。
19年的巨亏，得挖一挖，咋回事儿。年报里这样解释：
1，亏损主要来自子公司（沈阳石蜡化工有限公司）；
2，亏损原因两条：
A，年原油贴水和汇率突变，采购成本增加；
B，年受大型一体化项目集中投产冲击，产品价格恐慌性下跌。
杠爷翻译一下，就是进货成本高了，生产产品价格低了。大型生产设备，又不好随时开停，就这样亏着亏着就亏大了。
好吧，这一条先过。下一条比较吓人的，杠爷必须全贴出来：
“本集团年发生净亏损人民币7.45亿元。于年12月31日，本集团的流动负债已超过流动资产约人民币9.46亿元。鉴于于年12月31日，本集团尚有未动用的银行借款授信额度约人民币21.89亿元，本集团确信于本报告期末起至少12个月内本集团能够获得足够的资金清偿到期债务并持续经营，因此本财务报表仍然以持续经营为基础编制。”
杠爷翻译一下：虽然已经资不抵债了，但是，靠着借新还旧再撑一年还是可以的……
杠爷先扶墙喘一会儿。。。
不行，这不对，这简直就一现实版杨白劳啊。
正好7月14日刚发了半年业绩预报，让杠爷去看眼，非把喜儿从山里拉回来不可。
嗯，预报很好，上半年净利润大概在：16,万元~22,万元，负的。谁造成的？没跑，主要是子公司石蜡化工。
7月29日再发公告：石蜡化工除丙烯酸及酯装置继续生产外，其余装置均停产进行全面检修，复产时间待定。
公告给的理由是设备损坏，真实理由我想大家都明白。
这节，我们可以获得一个概括性的信息，沈阳化工这家公司，有一个大累赘子公司，可能这两年业绩，怕是不太行了。老爷子自己这口气儿，喘匀溜可能也难。
PVC手套能刺激PVC么
那么，现在那亏货子公司不是停止运转了么，咱就假设它开始减亏了行吧（设备折旧之类其实会很严重，咱就假设它减亏了）。有没有可能，是手套的巨大需求，能刺激PVC这块，将来有挺大的利润可赚呢？
比如，咱就听说，西南证券说了，PVC糊树脂分为手套料和大盘料，截至7月12日，手套料价格爆涨至元/吨，较年内低点上涨%，大盘料价格上涨至11元/吨，上涨超过60%。杠爷你看！妥妥的盈利是不是！
抱歉，还真不是。杠爷带你看看PVC期货指数（交割品的形式有差异，没有本质差别，看个价格趋势没问题）的历史走势图（18年下半年到写文日）：
结论：PVC价格暴涨没？确实爆涨了。不过基数是按疫情导致异常需求减缓跌出来的“坑价”算的。
杠爷说，它只是随着中国人民群众恢复生活常态后差不多恢复了它本来的正常价格。手套料这部分可能涨的多些，没有上天。
手套的天量需求，会推高原材料继续上涨不？手套会是紧俏货吧！比如国金证券的分析：
“国内巨头蓝帆医疗、英科医疗均有扩产计划，仅年，三家公司分别扩产PVC手套24亿只、40亿只和30亿只。根据英科医疗和蓝帆医疗数据，单只PVC手套糊树脂用量约3g，根据各个厂家扩产计划来看，预计未来2-3年内，主流PVC手套厂家的扩产预计每年将至少带来PVC糊树脂需求4万吨的增长。”
增加4万吨/年，真不少啊，手套价格还得涨！
杠爷告诉你，你还得提高对中国“世界工厂”的供给能力的认识。杠爷引用东证衍生品研究院关于PVC的研究报告，4万吨PVC的增量，对中国的生产能力，意味着什么：
“据我们统计，下半年共有99万吨/年的装置投产概率较高。前期长停的装置预计也有56万吨/年将重新恢复开车。整体来看，下半年有望新增和恢复的产能共万吨/年，产能增速达到了6%左右。”
看见么，手套那点增量，意味着总产能的2.6%。这还得是手套厂扩建完毕之后的啊，扩建之前可不到这数。
到这里，杠爷想告诉你的是：PVC？你就说要多少吧，管够。
都指望银行授信维持运营的集团了，你要是和它讲，多造点PVC就肯定能赚钱，把亏货子公司那点立刻补上，让停工的工人回来复工，杠爷觉得，对咱中国人来说，三班倒24小时给你出货，那还不是小菜一碟啊？
那么，就这样一家公司，谁在拉它的股价呢？杠爷来稍微挖一挖。
1，7.2~7.13是一段，非常凌厉，有点犹豫的资金都被吃光；
2，7.14出现业绩预告，有资金犹豫了，不过主力继续拉；
3，7.16~7.21，在7.14日相似价位，有资金出逃了；
如果你观察龙虎榜，7.14有三个机构席位买入1.6亿（0卖出），7.17有三个机构席位卖出1亿（0买入），7.21有两个机构席位卖出4万（0买入），很有意思。
4，7.22~7.27，是第二波拉升了；
5，7.28是比较关键变盘日，振幅15.96%，换手率17%，可以认为这里出现了较大分歧；
在资金出现较大分歧的时候，你的仓位，就是你的态度。你持什么仓，就是跟谁走的意思。那么当天谁在买入谁在卖出呢？呵呵，买入5个席位，又出现3个机构席位，买入了万（0卖出），卖出席位无机构。
6，7.29日，涨停。
目前来看，虽然集团运营的水深火热，但是集团管理层，并没有配合股价的变动。在拉升的半腰就发出了业绩预亏预告。如果后面发个公告说，哎呦，不好意思，业绩预报搞错了，其实我们悄悄的赚了2个亿，会计给忘了，那就不是优雅的表演，而是一地的狗血。还好，从十大股东和高管持股上，没看到这样发展的可能性。
作为老牌国企，公司文化也不允许有这种可能性。所以，亏损是真的，关停设备（可能还附带着大量员工待业）是真的，国企的领导和员工是痛的。然而在这痛苦之上，似乎还有个密封罩子，把世界隔绝为两个空间。在这第二维空间里，充斥着欢声笑语，换棒接力，涨停没完，推杯换盏。
沈阳化工的故事还没讲完，还会继续演。
不过，舞台总有落幕那一刻。
然后，再上演新的剧目。
追求更高更稳的收益率R，吃到时间的复利
杠爷的选股精神，投资理念非常简单：不在危险的边缘游走。表现偏极端的股票，中雷的概率就大为提升。好同学日复一日的积累，日供一卒足矣。我们的目标是：高额稳定的年化收益，攫取长期复利收益。
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